Riscurile creditului în euro pentru „Prima casa”
Creditul de tip „Prima casa” este oferit de banci în doua monede: în euro si în lei. Aparent, creditul în euro este mai ieftin. Privind în profunzime, se vad câteva capcane.
În ultimii ani, românii au fost atrasi de creditele în euro, pentru ca moneda europeana scadea constant în raport cu leul, iar dobânzile erau mai mici decât la creditele în moneda nationala. Deprecierea leului a spulberat ideea ca un credit în euro este solutia pentru a plati cât mai putin pentru bunul achizitionat. Acum, acelasi credit a devenit cosmarul celor care se bucurau când BNR anunta un curs din ce în ce mai mic.
Creditul „Prima casa” în euro are o dobânda maxima de EURIBOR la 3 luni + 4 puncte procentuale (pp). Aceasta trebuie sa fie DAE maxim, incluzând si comisioanele.
EURIBOR: Baltazar îl vede la 3% în câtiva ani, Serbanescu îl vede la 6-8%
Prima problema este faptul ca dobânda EURIBOR la 3 luni atinge minim istoric dupa minim istoric. În prezent, tocmai a scazut sub 1%. Aceasta informatie suna bine pe termen scurt, dar trebuie avut în vedere faptul ca creditul este facut pe o perioada lunga de timp, perioada în care acest indice cu siguranta va creste. Sunt sanse mult prea mici ca euro sa fie „noul yen” si sa practice în urmatorii 10 de ani o dobânda apropiata de zero.
Uitându-ne în trecut, vedem dobânzi de peste 3%. Daca EURIBOR la 3 luni va reveni peste 3%, atunci dobânda maxima se va duce la 7% (rezultata din 3% + 4pp cât este marja). Nu facem speculatii luând în calcul dobânzi din trecut, dar nu trebuie omisa nicio posibilitate.
Analistul Ilie Serbanescu atrage atentia asupra faptului ca „este absolut sigur ca EURIBOR se va duce în sus. Dupa injectiile monetare din ultimele luni trebuie sa ne asteptam la efecte dezastruoase. În 2-3 ani vom vedea cu acest indice va arata 6-8%. L-au dus asa de jos pentru a stimula creditarea, dar stiti ce? Nu dobânda este obstacolul din calea creditarii, ci lipsa de încredere…”.
Bogdan Baltazar este de parere ca „este si normal sa te astepti sa creasca dobânda. Într-un caz precum acesta, în care avem un credit cu o dobânda variabila care depinde de un asemenea indice la care se adauga o marja, trebuie sa te astepti la orice. Totul depinde de evolutia EURIBOR. În perioada asta de criza, nu cred ca vor fi fluctuatii mari. Dar orice este riscant. Oricum, în câtiva ani, îl vad sa treaca de 3%”.
Euro poate creste în raport cu leul
Moneda europeana are, prin comparatie cu leul, potential de crestere. Leul are potential suficient de depreciere. Analisti din piata calculeaza pentru finele anului un curs de 4,80 lei/euro. Aici trebuie facuta o mentiune: la orice astfel de estimare, mai trebuie luat în seama un element foarte important. Este vorba despre interventia BNR în piata. Potrivit lui Adrian Vasilescu, consilier al guvernatorului BNR, „piata valutara este stabila în aceasta perioada si speram sa ramâna asa”.
Scopul bancii centrale nu este acela de a lasa euro sa aiba o valoare apreciata de unii drept „cea reala”, pornind de la situatia economiei nationale (un euro de 5-6 lei) si nici un leu puternic. Obiectivul BNR este un curs stabil. Din acest motiv, banca vegheaza asupra fluctuatiilor de curs si contracareaza atacurile speculative masive. Asa cum a tinut în frâu leul, când acesta se aprecia, asa îl tine în frâu pe trendul de depreciere. Oricum, chiar daca nu va fluctua puternic în sus, leul are potential de depreciere. Discutia despre leu are sens întrucât este moneda în care solicitantul are veniturile. Exista pe piata muncii oameni care au câstigurile în euro, la cursul BNR din data platii, dar acest grup este foarte restrâns.
Al doilea factor care poate transforma creditul în euro într-o întelegere prapastioasa pentru clientul bancii este cursul leu/euro. Cumulati, acesti doi facturi pot duce la o situatie tragica. Nici nu mai punem la socoteala faptul ca veniturile în lei ar putea sa scada în contextul crizei sau, în cel mai bun caz, sa stagneze.
Potrivit lui Ilie Serbanescu, „daca o tara ca România, cu un PIB de 120 miliarde euro ia un împrumut de la FMI de 20 miliarde euro, sa vedem ce va fi când o sa începem sa-l platim. Atunci vom fi nevoiti sa reducem din nivelul de trai sau piata se va ajusta singura, prin inflatie. În orice caz, puterea de cumparare va scadea”.
Totusi, trecem la euro…
Obiectivul declarat al României este adoptarea monedei europene în 2014. Daca lucrurile merg prost, acest finish-line se poate deplasa cu unul-doi ani mai în viitor. Desi mai este vorba de 6-8 ani, totusi, decizia de trecere la euro a cheltuielilor, înainte de a trece si veniturile la euro, are capcanele sale.
Dupa trecerea oficiala la euro sau în cazul unui eventual curs fix în prealabil calculul cursului nu mai are rost.Pâna atunci, însa, situatia este foarte sensibila.
Dezavantajul imediat al creditului în lei
Creditul în lei are o dobânda procentual mai mare decât cea pentru euro. Calculul este urmatorul: ROBOR la 3 luni + 2,5 puncte procentuale. La o dobânda de 9,49%, înseamna ca dobânda maxima ar fi de 12,99%. Dobânda este astfel mult mai mare decât cea la euro, lucru care, pe termen scurt si la o prima vedere ar parea dezavantajos. Dar, dincolo de a lua în calcul dobânda, trebuie sa ne gândim la faptul ca un român cu veniturile în lei este scutit de riscul valutar.
Avantajul pe termen mediu al leului
Daca EURIBOR si-a atins cota minima si continua sa se duca din ce în ce mai jos de la o zi la alta, ROBOR se duce usor în jos. Astfel încât, pe termen lung, putem observa (daca nu vor fi socuri care sa distorsioneze piata) dobânzi la leu mai mici decât în prezent.
Desi, în aparenta, creditul în lei este unui total dezavantajos din cauza dobânzii mari, trebuie luat în calcul faptul ca creditul în euro are o dobânda cu potential de crestere. De asemenea, cursul se poate duce si el în sus, în timp ce veniturile în lei ramân aceleasi. În schimb, în cazul unui credit în lei, rata ramâne relativ aceeasi pe durata achitarii creditului.
În ce moneda aveti veniturile?
Cel mai important element în ideea de plata a creditului sunt banii de care dispuneti. Care provin din veniturile pe care le aveti. Înainte de a va decide în ce moneda ar fi bine sa accesati un credit, luati în seama moneda în care realizati veniturile.
Cum 90% dintre românia au câstigurile exprimate în lei, ar fi recomandat (dar nu obligatoriu) ca acestia sa solicite credite în lei, pentru a putea fi scutiti de riscul valutar. Exemplul este întâlnit la scara larga este al celor cu venituri în lei care au credite în euro a caror rata a ramas fixa în moneda europeana, numai ca 100 de euro valoreaza mai mult în lei decât acum 2 ani. Analistul Bogdan Baltazar spune ca „exista un risc valutar, dar nu este asa de mare precum îl vad altii. Eu nu vad leul prabusindu-se. Dar clientul va avea un risc în plus”.
Cei care realizeaza venituri în euro pot sa acceseze linistiti un credit în euro, deoarece, indiferent de curs, valoarea banilor dati bancii ramâne, în euro, aceeasi. Adrian Vasilescu, consilierul guvernatorului Mugur Isarescu ne-a declarat ca „recomandarea BNR a fost dintotdeauna ca clientul sa ia un credit în moneda în care are veniturile”.
sursa: www.capital.ro
Tags: bnr, bogdan baltazar, credite prima casa, credite prima casa in euro, credite prima casa in lei, curs euro ron, euribor, euro, moneda, mugur isarescu, prima casa, program prima casa, ron, venituri
